ADL(Accumulation Distribution Line)

ADL(Accumulation Distribution Line)

ADL는 매집/분산을 나타낸 지표로 여러가지 수식이 존재한다.

Larry Williams의 ADL은 가격 데이터만을 기반으로 측정하는 반면 Marc Chaikin의 ADL은 가격과 거래량을 기반으로 측정된다.

Larry Williams의 ADL (Williams Acc_Dist)

전일종가, 당일종가와의 관계로 거래량을 더하거나 빼서 주가 움직임의 강약을 표현하지 못하는 OBV와 달리 가격 데이터만으로 매집과 분산을 측정한다.

주가가 신고가를 형성하는데 지표는 신고가를 형성하지 못하면 매수세력이 분산되고 있음을 나타낸다.(매도)

주가가 신저가를 형성하는데 지표는 신저가를 형성하지 못하면 매수세력이 축적되고 있음을 나타낸다.(매수)

ADL 혹은 Williams Acc_Dist 라고도 한다.

Larry Williams의 ADL2

앞서 쓴 ADL 산출 방법과 다르게 엘더박사의 '심리투자법칙'에 소개된 지표가 있다.

Larry Williams 가 1972년 'How I made a Million Dollars'에서 소개했다고 한다. Marc Chaikin의 ADL의 산출 방식에서 종가와 시가의 차이를 넣어준 것에서 차이가 난다.

Marc Chaikin의 ADL

OBV가 종가에 따라 거래량을 더하거나 뺐다면 이 지표는 고가, 저가, 종가를 활용한 CLV(Close Location Value)를 활용해 거래량을 곱해 가중해준다.

CLV는 -1~1 사이의 값으로 움직인다. 종가와 저가가 같으면 -1, 종가와 고가가 같으면 1의 값을 가진다. 0이면 중립으로 간주한다.

 기법

 Larry Williams의 ADL

다이버전스

ADL이 하락, 주가 상승 -> 강세 (매수)

ADL이 상승, 주가 하락 -> 약세 (매도)

시그널 돌파

ADL이 시그널선을 상향돌파 -> 강세 (매수)

ADL이 시그널선을 하향돌파 -> 약세 (매도)

 Larry Williams의 ADL2

다이버전스

ADL이 하락, 주가 상승 -> 강세 (매수)

ADL이 상승, 주가 하락 -> 약세 (매도)

 Marc Chaikin의 ADL

ADL의 흐름

ADL이 상승, 주가 상승 -> 강세 (매수)

매수세력이 강화되어 주가 상승 여력이 있다.

ADL이 하락, 주가 하락 -> 약세 (매도)

매도 세력이 강화되어 주가 하락 여력이 있다.

다이버전스

ADL이 하락, 주가 상승 -> 강세 (매수)

ADL이 상승, 주가 하락 -> 약세 (매도)

 수식

Larry Williams의 ADL

TRH = max(H,C(1));

TRL = min(L,C(1));

Sum(if(C>C(1),C-TRL,if(C<C(1),C-TRH,0)))

OBV 방식에서 거래량대신 종가와 가격(고가,저가 혹은 전일종가)의 차이를 이용하였다.

Signal = eavg(Larry Williams의 ADL, period)

Larry Williams의 ADL의 시그널선에 정해진 기간의 표준은 없다. 최대한 거짓신호가 나오지 않도록 완만하게 설정해 주는 것이 좋다. 내 경우는 9일을 사용해 보았더니 그럭저럭 쓸만했다.

Larry Williams의 ADL2

((C-O)/(H-L))*V (기본수식)

Sum(((C-O)/(H-L))*V) (키움수식)

기본 수식은 엘더박사의 책에 나온 수식 그대로, 키움수식은 정확히 일치하지는 않지만 키움 내장 수식과 가장 근접한 값을 가진다.

Marc Chaikin의 ADL

Marc Chaikin의 ADL = Sum((((C-L)-(H-C))/(H-L))*V)

종가와 저가 차이, 고가와 종가 차이를 한번 더 빼줘서 가격의 힘이 어디로 향하는지 판별한다. 

모든 값을 합산하는 것이아닌 기간별로 합산한다면 최근의 가격위주로 살펴볼 수 있다.

Chaikin의 Money flow 지표가 이 수식과 같은 원리를 사용한다.

 기법적용

해당차트는 2018~2019/5 까지의 일봉 골드에 Williams의 ADL을 적용한 것이다.

시그널을 돌파하는 자리에서 추세를 타면 통하는 기법이지만 워낙 거짓 신호도 많고 돌파를 했어도 반대방향으로 움직이는 경향이 있다. 

다이버전스는 뚜렷하게 보이지 않는다.

해당차트는 2018~2019/5 까지의 일봉 골드에 Williams의 ADL2를 적용한 것이다.

하락 다이버전스가 간혹 보인다.

해당차트는 2018~2019/5 까지의 일봉 골드에 Chaikin의 ADL을 적용한 것이다.

윗 지표는 지표 합에 기간을 적용한 지표(해외사이트 팁)이고 밑은 전체를 합산한 지표이다. 

윗 지표를 적용해보면 왠만해서는 변곡을 따라가다가 18/05 주가와 상반된 움직임을 보이기도 한다. 흐름을 보기에는 좋은 지표인듯 하다.

아래지표는 다이버전스는 잘 발생하는 듯 하다. 표기는 애매해서 못했지만 18/6 중간 ~ 18/9까지 ADL상승하였으나 가격은 꾸준히 하락하였다.