HPI(Herrick Payoff Index 헤릭 정산 지수)

HPI(Herrick Payoff Index)는 John Herrick이 개발한 지표로 매집과 분산을 파악하는 데 유용하다. 선물, 옵션 등 미결제약정이 있는 종목에서 사용되는 지표로 가격, 거래량, 미결제약정을 추적하여 추세의 유효성을 확인하고 추세 반전을 포착하는 기능을 한다.

HPI는 당일 고가, 당일 저가, 거래량, 미결제 약정을 이용하며 최소 3주의 데이터가 있어야 유용한 값을 도출할 수 있다.

 기법

추세선 기법

가격 추세선 상승추세, HPI지수 상승추세 -> 강세 확증

가격 추세선 하락추세, HPI지수 하락추세 -> 약세 확증

HPI지수 상승추세 붕괴 -> 약세 (매도)

HPI지수 하락추세 붕괴 -> 강세 (매수)

다이버전스

중간선

HPI지수 > 중간선 -> 강세 우위

HPI지수 < 중간선 -> 약세 우위

 수식

HPI(Herrick Payoff Index)

HPI = (K(1) + (K - K(1)) * S)/100000

K = (CM * V * (M-M(1)) * (1±(2*I)/G);

S = 배율 인수

이동평균의 평활화와 유사하다. 배율 인수가 10이면 10기간 이동 평균과 유사하다.

CM = 1센트 움직이는 데 대한 가치

헤릭은 상품의 1센트당 이동 가치를 100으로 권장, 은의 경우 50

V = 거래량 volume

M = 중간값 (H+L)/2

± = M > M(1) -> +

M < M(1) -> -

I = 당일 미결제약정 - 전일 미결제약정 OI-OI(1)

G = 당일 미결제약정 과 전일 미결제약정 중 큰 값 max(OI,OI(1))

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붙여넣기 수식

M = (H+L)/2;

K = (CM * V * (M-M(1)))*(if(M>M(1),1+((abs(OI-OI(1))*2)/max(OI,OI(1))),1-((abs(OI-OI(1))*2)/max(OI,OI(1)))));

(K(1)+(K-K(1))*s)/100000

키움은 별도의 수식이 있어서 그 수식을 사용하면 된다. 

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아래 수식은 엘더 박사의 심리 투자법칙에 나온 헤릭정산 지수 계산법이다.

HPI = K(1) + (K - K(1))

K = (CM * V * (M-M(1)) * (1±(2*I)/G);

CM = 1센트 움직이는 데 대한 가치

헤릭은 상품의 1센트당 이동 가치를 100으로 권장, 은의 경우 50

V = 거래량 volume

M = 중간값 (H+L)/2

± = M > M(1) -> +

M < M(1) -> -

I = 당일 미결제약정 - 전일 미결제약정 OI-OI(1)

G = 당일 미결제약정 과 전일 미결제약정 중 작은 값 max(OI,OI(1))

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M = (H+L)/2;

K = (CM * V * (M-M(1)))*(if(M>M(1),1+((abs(OI-OI(1))*2)/min(OI,OI(1))),1-((abs(OI-OI(1))*2)/min(OI,OI(1)))));

K(1)+(K-K(1))

이 수식을 붙여 넣으면 된다.

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첫 번째 수식과의 차이는 미결제약정의 최대값이 아닌 최소값으로 나눠주는 것, 구하는 수식에서 배율 인수와 100000으로 나눠주는 행위가 없어진 것이다.

엘더 박사의 책에서는 HPI가 지금보다 낮은 값들을 형성하는데 그 계산과 다른 점은 예전보다 거래량이 많고 미결제약정이 커서 단위자체가 켜졌기 때문이다.

 기법적용

2019/1~2019/6까지의 골드차트에 1번 수식(원래 수식), 2번 수식(심리투자법칙) 의 수식을 적용한 상태이다.

키움이 영웅문G로 바뀌며 미결제약정을 제공하고 있어서 2019년 자료밖에 없다. 그래서 수식 적용확인을 하기가 어려웠다.

대략적으로 보이는 다이버전스. 하락 다이버전스와 상승 다이버전스가 보인다. 그리고 명확하지는 않지만 HPI의 하락추세가 깨진 시점이 가격 반전점에 가장 가까이 있다. 

2번 수식은 미결제약정과 함께보면 크게 움직이는 시점에 해당 지표 또한 크게 움직이기 때문에 확인하기가 녹록치않다.